В результате доля их владения увеличилась до 5% с 0,9% неделей ранее

Валютный рынок
По итогам валютных торгов пятницы пара USDKZT снизилась до 449,96 тенге за доллар (-1,76 тенге) при довольно высоком объёме торгов в 247,3 млн долларов (+45,9 млн). Это происходило на фоне таких внутренних факторов, как осторожное снижение базовой ставки до 15,25% годовых, повышенные объёмы конвертации инвалюты из Нацфонда, возврат интереса нерезидентов к нотам НБРК, традиционное для начала года снижение импорта товаров ввиду низкой потребительской и деловой активности и таких внешних, как высокие цены на нефть и улучшение аппетита инвесторов к риску.

Отметим, что с начала года объём вложений нерезидентов в ноты НБРК вырос почти в четыре раза, с отметки 10,4 до 50,0 млрд тенге. На этом фоне доля их владения увеличилась до 5,0% с 0,9% неделей ранее. Возврат иностранных инвесторов в активы развивающихся стран мог быть обусловлен ожиданиями скорого начала цикла снижения ставок Федрезервом в свете наблюдаемой дезинфляционной фазы в экономике США.

Диаграмма 1. Доля владения нот НБК нерезидентами:

Денежный рынок
На фоне стабильно повышенного объёма свободной ликвидности на рынке индикативные ставки денежного рынка удерживаются у нижней границы коридора базовой ставки (TONIA – 15,31%, SWAP_1D – 9,93%). Отметим, что нетто-позиция по операциям НБРК на денежном рынке сохраняется у отметки 5 трлн тенге.

Фондовый рынок
После 15 сессий непрерывного роста индекс KASE в пятницу показал коррекцию, опустившись до 4 357,4 пункта (-0,22%). Инвесторы фиксировали прибыль по акциям Kaspi (-1,5%), Казатомпрома (-1,3%) и KEGOC (-0,7%). Тем не менее предстоящий сезон дивидендных выплат (за 2023 год) может поддерживать высокий интерес инвесторов к локальным акциям.

Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США в пятницу резко выросли в пределах 1,1-1,7% на фоне публикации дезинфляционной макростатистики, послужившей фактором восстановления аппетита к риску. Отметим, что сентимент на рынке поддержали данные о падении продаж жилья в США (-6,2% в годовом выражении), но при этом потребительские настроения достигли пика с лета 2021 года.

На текущей неделе в фокусе внимания данные по росту ВВП США (первая оценка за IV квартал), доходам и расходам американцев в декабре, а также продолжающийся сезон отчетности.

Нефть
Котировки нефти в пятницу закрылись снижением на 0,7% – до 78,6 доллара за баррель. Цены на нефть остаются весьма волатильными на фоне поступающих противоречивых данных о состоянии крупнейших экономик (в первую очередь США и КНР) и сложной геополитической обстановки в Ближнем Востоке.

Российский рубль
На фоне приближения выплат январского фискального периода по итогам валютных торгов пятницы пара USDRUB снизилась до отметки 88,2 рубля за доллар (-0,95%). Отметим, что спрос на рубль может существенно возрасти ввиду приближения единого дня уплаты налогов (29 января в бюджет будут перечислены НДС, НДПИ и акцизы), а также возобновления продажи инвалюты в рамках бюджетного правила.