Ставка по федеральным фондам может снизиться до 3,75-4,00% с текущего показателя 5,25-5,50%
Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Нацвалюта завершила предпоследнюю рабочую неделю уходящего года небольшим ослаблением на фоне снижения котировок нефти и увеличения спроса на инвалюту в преддверии длительных выходных. Курс по паре USDKZT по итогам торгов в пятницу вырос до 459,5 тенге за доллар (+2,3 тенге). При этом объём торгов с долларом снизился до 145,0 млн долларов (-21,4 млн), приблизившись к среднедневному значению уходящего года (150,1 млн). Вместе с тем на текущей неделе рыночная активность может серьёзно упасть ввиду предстоящих продолжительных новогодних выходных в стране.
Диаграмма 1. Курс USDKZT:
Денежный рынок
Таргетируемая ставка при проведении операций ДКП на денежном рынке – TONIA сохраняется у нижней границы коридора базовой ставки (15,75% годовых) последние шесть сессий подряд. Этому во многом способствует растущий профицит ликвидности в системе. Отметим, что открытая позиция по операциям НБРК с начала декабря демонстрирует рост и приближается к отметке в 5,0 трлн тенге.
Фондовый рынок
На фондовом рынке страны наблюдается традиционное для конца декабря снижение торговой активности и, как следствие, низкая волатильность цен на акции. По итогам торгов в пятницу индекс KASE продемонстрировал небольшой рост до 4 159,4 пункта (+0,12%). Инвесторы покупали акции БЦК (+0,7%), КМГ (+0,6%) и Казатомпрома (+0,6%). Таким образом, локальный рынок за пять дней до окончания года растёт на 27,9%.
Мировой рынок
Предпоследняя торговая неделя уходящего года завершилась преимущественно ростом основных фондовых индексов США (в пределах 0,2%) на фоне публикации благоприятной макростатистики. Так, ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE Price Index) в месячном выражении показал снижение в ноябре на 0,1% (ожидалась нулевая динамика), а годовой показатель опустился до 2,6% (рынок ожидал показатель на отметке 2,8%). Эти данные укрепили ожидания рынка относительно понижения процентных ставок в США в марте 2024 года (вероятность 78%, CME Group).
Диаграмма 2. Изменение процентной ставки Федрезервом:
Сегодня на биржах США выходной по случаю празднования Рождества. Торги на биржах возобновятся во вторник, но с высокой вероятностью будут пониженными в преддверии новогодних праздников.
Нефть
Котировки нефти Brent в пятницу снизились на 0,45% – до отметки 78,8 доллара за баррель. Напомним, что цены на сырье росли в начале прошлой недели на опасениях о перебоях с поставками из-за атак на торговые суда в Красном море. Однако коалиция из 20 стран во главе с США начали операцию по защите коммерческих судов в Красном море. На этом фоне один из крупнейших операторов морских грузоперевозок Maersk сообщил о возобновлении перевозки грузов через Красное море.
Российский рубль
Российский рубль в пятницу продемонстрировал укрепление на фоне приближения пика декабрьских выплат налогов. По итогам торгов пятницы курс по паре USDRUB снизился на 0,16% – до отметки 92,0 рубля за доллар. Напомним, что в четверг (28.12) российским экспортерам предстоит перечислить в бюджет НДС, страховые взносы, НДФЛ, НДПИ и акцизы. Соответственно, рубль может отыграть часть понесенных ранее потерь ближе к концу текущей недели. Вместе с тем по итогам ноября доля чистых продаж валютной выручки экспортерами впервые с марта может приблизиться к 100%, сообщили в Банке России.
